طلا نتوانست بالای ۴۲۰۰ دلار تثبیت شود؛ گزارش تورم آمریکا مسیر بعدی را مشخص می‌کند
به گزارش پرشین فارکس به نقل از FXStreet، قیمت طلا (XAU/USD) روز دوشنبه پس از بازگشت از رشدهای اولیه، به تثبیت در محدوده پایین‌تر ادامه داد؛ زیرا معامله‌گران پیش از انتشار داده‌های تورم آمریکا در اواخر هفته، از ایجاد موقعیت‌های بزرگ خودداری می‌کنند.
این داده‌ها می‌تواند نشانه‌های جدیدی درباره مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا (Fed) ارائه دهد.
در زمان انتشار این گزارش، قیمت هر اونس طلا در محدوده ۴۱۶۳ دلار معامله می‌شود؛ در حالی که در معاملات آسیایی به سقف روزانه ۴۲۱۷ دلار رسیده بود.
نوسان طلا در محدوده ۴۱۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار
طلا طی دو هفته گذشته عمدتاً در محدوده ۴۱۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار معامله شده و هیچ‌کدام از خریداران یا فروشندگان قدرت کافی برای تعیین روند جدید نداشته‌اند.
قدرت دلار آمریکا و بالا ماندن بازده اوراق خزانه‌داری، مانع رشد بیشتر طلا شده‌اند؛ در مقابل، خریداران در قیمت‌های پایین‌تر همچنان بالاتر از سطح روانی ۴۰۰۰ دلار فعال هستند.
گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) در روز چهارشنبه می‌تواند عامل اصلی خروج طلا از این محدوده نوسانی باشد.
دلار آمریکا و بازده اوراق در کانون توجه بازار طلا
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، در محدوده ۱۰۲.۴۳ واحد قرار دارد.
این شاخص پس از ثبت کف روزانه ۱۰۲.۱۰، در نزدیکی سطوحی معامله می‌شود که آخرین بار در آوریل ۲۰۲۵ مشاهده شده بود.
بازار نقدی اوراق خزانه‌داری آمریکا روز دوشنبه به دلیل تعطیلات روز کلمبوس (Columbus Day) تعطیل است.
بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا نیز در محدوده ۵.۲۴ درصد قرار دارد که پایین‌تر از اوج هفته گذشته یعنی ۵.۳۶ درصد است؛ سطحی که بالاترین میزان از سال ۲۰۰۲ تاکنون محسوب می‌شود.
پیش‌بینی تورم آمریکا؛ عامل مهم برای مسیر نرخ بهره فدرال رزرو
انتظار می‌رود شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در ماه سپتامبر:
| شاخص | پیش‌بینی |
|---|---|
| تورم ماهانه کلی | افزایش ۰.۶٪ در برابر ۰.۴٪ ماه آگوست |
| تورم سالانه | افزایش به ۳.۷٪ از ۳.۴٪ |
| تورم هسته ماهانه | افزایش ۰.۲٪ در برابر ۰.۳٪ قبلی |
| تورم هسته سالانه | افزایش به ۲.۵٪ از ۲.۴٪ |
این داده‌ها پیش از نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر فدرال رزرو منتشر می‌شوند.
بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارها حدود ۸۰ درصد احتمال می‌دهند نرخ بهره در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد بدون تغییر باقی بماند.
افزایش قیمت انرژی، ریسک تورمی را بالا نگه داشته است
افزایش قیمت انرژی پس از آغاز جنگ خاورمیانه در اواخر فوریه، همچنان یکی از عوامل اصلی فشار تورمی محسوب می‌شود.
تنش‌های منطقه‌ای بار دیگر افزایش یافته است؛ از جمله حملات حوثی‌ها به فرودگاه بین‌المللی ملک خالد عربستان و همچنین حوادث مربوط به نفتکش‌ها در تنگه هرمز که خطرات مربوط به حمل‌ونقل و عرضه انرژی را افزایش داده‌اند.
این شوک انرژی می‌تواند احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال را زنده نگه دارد؛ زیرا سیاست‌گذاران تلاش می‌کنند تورم را به هدف ۲ درصدی بازگردانند.
در چنین شرایطی، طلا همچنان در معرض ریسک کاهش قیمت قرار دارد.
انتشار تورم بالاتر از انتظار می‌تواند:
- احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر را تقویت کند.
- باعث رشد دلار آمریکا شود.
- بازده اوراق خزانه‌داری را افزایش دهد.
- فشار بیشتری بر حمایت ۴۱۰۰ دلاری طلا وارد کند.
در مقابل، تورم پایین‌تر از انتظار می‌تواند زمینه عبور قیمت طلا از مقاومت ۴۲۰۰ دلار را فراهم کند.
تقاضای بانک‌های مرکزی و ETFها از طلا حمایت می‌کنند
با وجود فشارهای نزولی، تقاضای بنیادی همچنان می‌تواند از کاهش شدید قیمت طلا جلوگیری کند.
بر اساس گزارش شورای جهانی طلا (World Gold Council)، بانک‌های مرکزی در ماه آگوست به‌صورت خالص ۳۹ تن طلا خریداری کرده‌اند.
همچنین صندوق‌های قابل معامله طلا (ETF) در جهان در ماه سپتامبر شاهد ورود ۱۰ میلیارد دلار سرمایه بوده‌اند.
تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)
طلا زیر خط میانی بولینگر همچنان روند نزولی دارد
در نمودار روزانه، جفت‌ارز XAU/USD همچنان تمایل نزولی کوتاه‌مدت دارد؛ زیرا قیمت پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه در باندهای بولینگر، در محدوده ۴۲۲۵ دلار قرار گرفته است.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۴۳ قرار دارد و پایین‌تر از محدوده میانی است؛ موضوعی که نشان‌دهنده ضعف تقاضای خرید است.
اندیکاتور مکدی (MACD) نیز به سمت خط صفر در حال بهبود است، اما همچنان کمی در محدوده منفی قرار دارد؛ وضعیتی که نشان می‌دهد فشار فروش کاهش یافته، اما هنوز تغییر روند قطعی رخ نداده است.
مقاومت‌های مهم طلا
| سطح | توضیح |
|---|---|
| ۴۲۲۵ دلار | خط میانی باند بولینگر و مقاومت اولیه |
| ۴۳۹۸ دلار | باند بالایی بولینگر |
| ۴۵۰۰ دلار | مقاومت روانی |
| ۴۷۰۰ دلار | مقاومت بالاتر |
حمایت‌های مهم طلا
| سطح | توضیح |
|---|---|
| ۴۰۵۲ دلار | باند پایینی بولینگر |
| ۴۰۰۰ دلار | حمایت روانی مهم |
| ۳۹۵۰ دلار | حمایت بعدی |
در مجموع، مسیر کوتاه‌مدت طلا به داده‌های تورمی آمریکا وابسته است؛ زیرا گزارش CPI می‌تواند انتظارات درباره نرخ بهره فدرال رزرو و جهت حرکت دلار را تغییر دهد.