سقوط شاخص دلار – آیا کاهش نرخ بهره نزدیک است؟

شاخص دلار آمریکا (DXY) که عملکرد دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، روز دوشنبه بدون تغییر قابل توجهی معامله شد. این روند ثابت در حالی است که معامله‌گران تحولات ژئوپلیتیکی، به ویژه مذاکرات صلح اوکراین و روسیه در ریاض، را زیر نظر دارند. بازارها در حال ارزیابی تأثیرات احتمالی این مذاکرات بر احساسات ریسک جهانی هستند. در حال حاضر، شاخص دلار بالای محدوده ۱۰۶.۰۰ قرار دارد و سرمایه‌گذاران چشم به داده‌های کلیدی اقتصادی در اواخر این هفته دوخته‌اند. دلار آمریکا نزدیک به پایین‌ترین سطح هفته گذشته قرار دارد و هیچ روند مشخصی را نشان نمی‌دهد.

پیش‌بینی کاهش نرخ بهره پس از داده‌های ضعیف فروش خرده‌فروشی

داده‌های اخیر فروش خرده‌فروشی ژانویه در ایالات متحده که ضعیف‌تر از انتظارات بودند، باعث شده‌اند معاملات آتی وجوه فدرال کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره را برای سال ۲۰۲۵ پیش‌بینی کنند. با این حال، هزینه‌های مصرف‌کننده همچنان توسط رشد واقعی دستمزدها، بازار کار قوی و ترازنامه‌های سالم خانوارها حمایت می‌شود. تا روز جمعه، زمانی که داده‌های PMI جهانی برای فوریه منتشر می‌شوند، احتمالاً بهبود قابل توجهی در ارزش دلار مشاهده نخواهد شد. این داده‌ها ممکن است تفاوت‌های بین اقتصادهای مختلف را برجسته کند.

سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو و نگرانی‌های تعرفه‌ای

روز دوشنبه، چندین مقام ارشد فدرال رزرو از جمله پاتریک هارکر (رئیس فدرال رزرو فیلادلفیا)، میشل بومن (عضو هیئت مدیره فدرال رزرو) و کریستوفر والر (عضو هیئت مدیره فدرال رزرو) سخنرانی خواهند کرد. این در حالی است که لوری لوگان، رئیس فدرال رزرو دالاس، جمعه گذشته هشدار داد که کاهش تورم به طور خودکار به معنای کاهش بیشتر نرخ بهره نیست. همچنین، نگرانی‌های مربوط به تعرفه‌ها همچنان وجود دارد، چرا که دونالد ترامپ تأیید کرده است تعرفه‌های جدید بر خودروها از ۲ آوریل اجرایی خواهد شد. تعرفه‌های متقابل بین کشورها نیز احتمالاً در همین زمان اعمال خواهند شد، اگرچه اجرای آنها ممکن است به تدریج انجام شود.

چشم‌انداز فنی شاخص دلار آمریکا

از منظر فنی، شاخص دلار آمریکا پس از شکست میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه (SMA) در حفظ روند صعودی خود با مشکل مواجه شده و این موضوع چشم‌انداز نزولی را تقویت می‌کند. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده منفی باقی مانده و کاهش حرکت را تأیید می‌کند، در حالی که همگرایی و واگرایی میانگین متحرک (MACD) نیز روند نزولی را نشان می‌دهد. حمایت فوری در نزدیکی میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه در سطح ۱۰۶.۳۰ قرار دارد و شکست زیر این سطح می‌تواند چشم‌انداز منفی کوتاه‌مدت را تقویت کند. از سوی دیگر، مقاومت در سطح ۱۰۶.۸۰ و سپس میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه در ۱۰۷.۲۰ قرار دارد.