افزایش قیمت طلا تا مرز ۴۲۰۰ دلار: بازگشت قدرت دلار و فشار بر اونس جهانی

قیمت جهانی طلا افزایش یافت: مقاومت ۴۲۰۰ دلاری مانع ادامه رشد اونس شد

قیمت جهانی طلا (XAU/USD) در معاملات روز جمعه روندی صعودی را تجربه کرد، اما با نشانه‌های تثبیت ارزش دلار آمریکا (USD) و بازده اوراق خزانه‌داری این کشور پس از افت شدید روز پنجشنبه، نتوانست رشد خود را به‌طور قابل‌توجهی ادامه دهد.

در زمان نگارش این گزارش، قیمت هر اونس طلا در محدوده ۴۱۸۹ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده رشد روزانه ۱.۳۶ درصدی است. این فلز گران‌بها پیش‌تر سطح روانی ۴۲۰۰ دلار را آزمایش کرده بود که بالاترین قیمت آن طی یک هفته اخیر محسوب می‌شود.

کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و حمایت از قیمت طلا

بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا در معاملات روز پنجشنبه با کاهش ۱۱.۹ واحد پایه‌ای، از ۵.۳۵۴ درصد به ۵.۲۳۵ درصد رسید.

این کاهش، بخشی از قدرت روند صعودی دلار آمریکا را تضعیف کرد و به قیمت طلا کمک کرد تا از کف‌های دوماهه ثبت‌شده در اوایل هفته فاصله بگیرد.

تقاضای قدرتمند در حراج اوراق خزانه‌داری ۳۰ساله آمریکا نیز یکی از عوامل اصلی کاهش بازده اوراق بود.

همچنین عقب‌نشینی قیمت نفت باعث کاهش فشار بر بازار اوراق قرضه شد. این اتفاق پس از آن رخ داد که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در پیامی در شبکه اجتماعی Truth Social اعلام کرد ایالات متحده پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای ماه نوامبر به ایران حمله نخواهد کرد.

اظهارات ترامپ در حالی مطرح شد که گزارش‌های قبلی از آمادگی واشنگتن برای انجام احتمالی حملات مجدد حکایت داشتند.

بازگشت قدرت دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق؛ مانعی برای رشد بیشتر طلا

با وجود کاهش ارزش دلار و بازده اوراق خزانه‌داری در روز پنجشنبه، فشار نزولی بر این دو شاخص در معاملات جمعه کاهش یافت؛ زیرا عوامل اصلی تقویت اخیر آن‌ها همچنان پابرجا هستند.

قیمت نفت در سطوح بالایی باقی مانده است و همین مسئله نگرانی‌ها درباره افزایش تورم را تقویت می‌کند.

این شرایط همچنین انتظارات بازار برای افزایش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا (Fed) را بالا نگه داشته است.

شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی جهان اندازه‌گیری می‌کند، پس از بازگشت از کف روزانه ۱۰۱.۹۲ واحد، در محدوده ۱۰۲.۳۰ واحد معامله می‌شود.

در همین حال، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا با افزایش ۴.۲ واحد پایه‌ای به ۵.۲۶۱ درصد رسیده است.

بااین‌حال، این بازده همچنان پایین‌تر از اوج ۵.۳۶۵ درصدی ثبت‌شده در اوایل هفته قرار دارد؛ سطحی که بالاترین میزان بازده از سال ۲۰۰۲ تاکنون محسوب می‌شود.

کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان آمریکا و افزایش انتظارات تورمی

داده‌های اقتصادی منتشرشده در روز جمعه نشان داد شاخص اولیه اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در ماه اکتبر از ۴۸.۱ واحد به ۴۶.۳ واحد کاهش یافته است.

این رقم پایین‌تر از پیش‌بینی ۴۷.۶ واحدی تحلیلگران بود و از تضعیف اعتماد مصرف‌کنندگان آمریکایی حکایت دارد.

بااین‌حال، شاخص انتظارات مصرف‌کننده از ۴۶.۳ واحد به ۴۷.۳ واحد افزایش یافت.

همچنین انتظارات تورمی خانوارهای آمریکایی برای دوره‌های یک‌ساله و پنج‌ساله افزایش پیدا کرد.

افزایش انتظارات تورمی در شرایطی رخ داده که فعالان بازار همچنان مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را با دقت دنبال می‌کنند.

احتمال ۸۵ درصدی افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر

بر اساس داده‌های ابزار CME FedWatch، معامله‌گران به‌طور گسترده انتظار دارند فدرال رزرو در نشست ۲۷ تا ۲۸ اکتبر نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد بدون تغییر نگه دارد.

بااین‌حال، بازارها احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ماه دسامبر را ۸۵ درصد برآورد می‌کنند.

اظهارات اخیر مقامات فدرال رزرو نیز احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره را همچنان مطرح نگه داشته است؛ زیرا سیاست‌گذاران تلاش می‌کنند نرخ تورم را به هدف ۲ درصدی بانک مرکزی بازگردانند.

آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت‌لوئیس، روز پنجشنبه اعلام کرد:

«برای بازگرداندن تورم به سطح هدف، تشدید بیشتر سیاست پولی ضروری خواهد بود.»

کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، نیز موضع مشابهی اتخاذ کرد و اعلام کرد درصورتی‌که داده‌های اقتصادی مطابق انتظارات پیش بروند، افزایش‌های بیشتری در نرخ بهره امکان‌پذیر خواهد بود.

تأثیر سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو بر قیمت جهانی طلا

تقویت دلار آمریکا، قرار گرفتن بازده اوراق خزانه‌داری در نزدیکی بالاترین سطوح چندساله و چشم‌انداز انقباضی سیاست پولی فدرال رزرو، همچنان از مهم‌ترین عوامل محدودکننده رشد قیمت طلا هستند.

این در حالی است که خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی و ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) از عوامل حمایتی بنیادی بازار طلا محسوب می‌شوند.

افزایش بازده اوراق قرضه، هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا می‌برد؛ زیرا طلا برخلاف اوراق بدهی، بازده بهره‌ای ندارد.

از سوی دیگر، تقویت دلار آمریکا باعث می‌شود خرید طلا برای سرمایه‌گذارانی که از سایر ارزها استفاده می‌کنند، گران‌تر شود.

به همین دلیل، با وجود تقاضای حمایتی از سوی بانک‌های مرکزی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری، رشد قیمت طلا همچنان با موانعی مواجه است.

تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD): نوسان قیمت زیر میانگین‌های متحرک کلیدی

از منظر تحلیل تکنیکال، قیمت جهانی طلا از ابتدای ماه جاری عمدتاً در محدوده ۴۱۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار نوسان کرده است.

بررسی نمودار روزانه نشان می‌دهد قیمت همچنان پایین‌تر از میانگین‌های متحرک ساده ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰روزه (SMA) قرار دارد.

تجمع این میانگین‌های متحرک در سطوح بالاتر از قیمت فعلی، نشان می‌دهد که تلاش‌های صعودی طلا فعلاً با مقاومت‌های قابل‌توجهی مواجه هستند.

در همین حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نزدیکی سطح ۴۴ قرار دارد که بیانگر تداوم تمایل نزولی ملایم در بازار است.

اندیکاتور مکدی (MACD) نیز همچنان در محدوده منفی قرار دارد، اما فاصله آن در حال کاهش است.

این وضعیت نشان می‌دهد فشار فروش در بازار طلا تا حدودی کاهش یافته است، اما هنوز نشانه‌ای قطعی از تغییر روند به سمت صعود مشاهده نمی‌شود.

نمایی از تحلیل تکنیکال بازار طلا؛ تصویر صرفاً برای نمایش ساختار نمودار است و داده‌های گزارش را بازنمایی نمی‌کند.

سطوح مقاومت قیمت طلا: از ۴۲۰۰ تا ۴۵۲۹ دلار

در سناریوی صعودی، نخستین مقاومت مهم قیمت طلا در سطح روانی ۴۲۰۰ دلار قرار دارد.

در صورت عبور قیمت از این محدوده، مقاومت بعدی میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در سطح ۴۲۵۹ دلار خواهد بود.

پس از آن، میانگین متحرک ساده ۵۰روزه در سطح ۴۳۳۴ دلار قرار دارد.

در صورت شکل‌گیری بازیابی قدرتمندتر، قیمت طلا می‌تواند با مقاومت افقی ۴۴۰۰ دلار و سپس میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه در محدوده ۴۵۲۹ دلار مواجه شود.

عبور از این مقاومت‌ها برای تقویت چشم‌انداز صعودی طلا اهمیت خواهد داشت.

حمایت‌های کلیدی طلا: احتمال کاهش قیمت تا محدوده ۳۹۵۰ دلار

در سناریوی نزولی، نخستین سطح حمایتی مهم طلا در محدوده ۴۱۰۰ دلار قرار دارد.

اگر قیمت طلا به‌طور پایدار به زیر این سطح نفوذ کند، احتمال ادامه افت قیمت به سمت منطقه حمایتی ۴۰۰۰ تا ۳۹۵۰ دلار افزایش خواهد یافت.

بنابراین، قیمت جهانی طلا همچنان در محدوده‌ای نسبتاً فشرده در حال نوسان است و مقاومت ۴۲۰۰ دلاری در مسیر رشد قیمت اهمیت زیادی دارد.

در مقابل، شکست پایدار حمایت ۴۱۰۰ دلار می‌تواند زمینه را برای افزایش فشار فروش و حرکت قیمت به سمت حمایت‌های پایین‌تر فراهم کند.