قیمت طلا (XAU/USD) پس از تلاش برای بازگشت از کف سه‌ماهه 3,986 دلار که در معاملات بازار آسیا ثبت شد، بار دیگر شتاب صعودی خود را از دست داد. خریداران همچنان محتاط هستند و به دلیل شکنندگی احساسات بازار، از ورود به معاملات جدید خودداری می‌کنند. در زمان نگارش این گزارش، قیمت طلا در محدوده 4,002 دلار معامله می‌شود که پایین‌تر از سقف روزانه 4,034 دلار است. با این شرایط، طلا در مسیر ثبت کاهش هفتگی بیش از ۳ درصدی قرار دارد.
تحلیلگران رابوبانک (Rabobank) معاملات روز پنجشنبه را «روزی بسیار سخت برای بازارهای مالی» توصیف کردند. به گفته آن‌ها، شاخص S&P 500 با افت ۱.۲ درصدی به سطح 7,663 واحد رسید. این کاهش عمدتاً تحت تأثیر افت شاخص نیمه‌رساناهای بورس فیلادلفیا بود که به پایین‌ترین سطح خود از ماه جولای سال جاری سقوط کرد.
فروش گسترده سهام با افزایش قابل‌توجه تقاضا برای اوراق قرضه دولتی همراه شد. تحلیلگران رابوبانک تأکید کردند که افت بازار سهام به نفع اوراق خزانه‌داری آمریکا تمام شد؛ به‌طوری‌که بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا، با وجود افزایش قیمت انرژی، برای نخستین بار از سپتامبر به زیر ۵ درصد بازگشت. همچنین بازده اوراق دو‌ساله به کمتر از ۴.۷۵ درصد رسید.
با این حال، قیمت جهانی طلا نتوانست از ریزش بازار سهام و کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا در روز پنجشنبه بهره ببرد، زیرا عوامل متعددی فشار فروش بر این فلز گران‌بها را افزایش دادند.
تنش‌های خاورمیانه همچنان قیمت انرژی را در سطوح بالا نگه داشته‌اند. نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) در محدوده ۱۰۰ دلار به ازای هر بشکه و نزدیک به بالاترین سطح پنج هفته اخیر معامله می‌شود.
فشارهای تورمی ناشی از افزایش قیمت انرژی، انتظارات برای بالا ماندن نرخ بهره در مدت طولانی‌تر را تقویت کرده است. این موضوع هزینه فرصت نگهداری طلا را که دارایی بدون بازده بهره محسوب می‌شود، افزایش می‌دهد.
از سوی دیگر، احتمال دارد برخی معامله‌گران برای جبران زیان‌های خود در بازار سهام، اقدام به فروش فلزات گران‌بها کرده باشند. همچنین شکسته شدن محدوده حمایتی 4,100 تا 4,200 دلار که از ابتدای اکتبر تا حد زیادی حفظ شده بود، فشار فروش تکنیکال بر طلا را تشدید کرده است.
در چنین شرایطی، قیمت طلا همچنان در برابر موج جدید فروش در زمان بازگشت‌های صعودی آسیب‌پذیر است؛ به‌ویژه آنکه دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه‌داری پس از افت روز پنجشنبه، نشانه‌هایی از تثبیت را نشان می‌دهند.
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز معتبر جهانی اندازه‌گیری می‌کند، با رشد ۰.۱۱ درصدی در محدوده 101.70 معامله می‌شود. همچنین بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا از ۴.۹۵ درصد در روز پنجشنبه به حدود ۵ درصد افزایش یافته است.
داده‌های اقتصادی منتشرشده در روز جمعه نشان داد که شاخص اولیه ترکیبی مدیران خرید S&P Global در ماه اکتبر از 58.4 در سپتامبر به 57.6 کاهش یافته است.
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی (Manufacturing PMI) نیز از 55.9 به 56.0 افزایش یافت و بالاتر از پیش‌بینی 55.6 قرار گرفت. در مقابل، شاخص مدیران خرید بخش خدمات (Services PMI) مطابق انتظارات از 58.8 به 57.9 کاهش پیدا کرد.
در همین حال، شاخص نهایی اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان از برآورد اولیه 46.3 به 48.0 اصلاح شد. انتظارات تورمی یک‌ساله و پنج‌ساله نیز به ترتیب در سطوح ۴.۷ و ۳.۵ درصد بدون تغییر باقی ماندند.
تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو؛ عامل تعیین‌کننده روند قیمت طلا
تمام توجه معامله‌گران بازار طلا در هفته آینده به تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا معطوف خواهد بود.
انتظار می‌رود بانک مرکزی آمریکا پس از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در ماه سپتامبر، این بار نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند.
معامله‌گران به‌دقت بررسی خواهند کرد که سیاست‌گذاران فدرال رزرو چگونه میان خطرات ناشی از تورم پایدار و نگرانی‌ها درباره کاهش رشد اقتصادی تعادل برقرار می‌کنند. یکی از نگرانی‌های مهم، احتمال کند شدن سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با هوش مصنوعی و تأثیر منفی آن بر رشد اقتصاد آمریکا است.
هرگونه سیگنال مبنی بر احتمال افزایش مجدد نرخ بهره در ماه دسامبر می‌تواند فشار نزولی بر قیمت طلا را حفظ کند و مانع از شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار شود.
تحلیل تکنیکال قیمت طلا (XAU/USD)؛ حمایت 4,000 دلار در معرض شکست
در نمودار روزانه، قیمت طلا به اصلاح نزولی خود در زیر تمامی میانگین‌های متحرک اصلی ادامه می‌دهد و چشم‌انداز کوتاه‌مدت همچنان نزولی ارزیابی می‌شود.
شاخص‌های تکنیکال نیز ضعف مومنتوم صعودی را تأیید می‌کنند. شاخص قدرت نسبی (RSI) در نزدیکی سطح ۳۵ قرار دارد و به محدوده اشباع فروش نزدیک می‌شود.
همچنین اندیکاتور مکدی (MACD) همچنان در محدوده منفی و زیر سطح صفر قرار دارد که نشان می‌دهد با وجود برخی تلاش‌ها برای بازگشت قیمت، فشار فروش همچنان بر بازار غالب است.
در همین حال، شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) با افزایش ملایم به محدوده ۲۴ رسیده است که از تقویت تدریجی قدرت روند فعلی حکایت دارد.
سطوح مقاومت قیمت طلا: از 4,100 تا 4,509 دلار
در سناریوی صعودی، نخستین مقاومت مهم قیمت طلا در سطح روانی 4,100 دلار قرار دارد.
پس از آن، محدوده 4,200 دلار به‌عنوان مقاومت افقی بعدی شناخته می‌شود. این سطح در نزدیکی میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه (SMA) در 4,224 دلار قرار دارد و می‌تواند مانع مهمی در مسیر بازیابی قیمت باشد.
در صورت عبور از این محدوده، میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در سطح 4,302 دلار مقاومت بعدی خواهد بود که مسیر حرکت به سمت 4,400 دلار را کنترل می‌کند.
در نهایت، میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در سطح 4,509 دلار به‌عنوان مقاومت بلندمدت عمل می‌کند و می‌تواند مانع از تغییر ساختار نزولی کلی بازار شود.
سطوح حمایت قیمت طلا: احتمال سقوط تا 3,800 دلار
در سناریوی نزولی، ناتوانی قیمت طلا در حفظ سطح روانی 4,000 دلار می‌تواند زمینه‌ساز افزایش فشار فروش و تشدید روند نزولی شود.
در صورت شکست این حمایت، سطح 3,950 دلار نخستین حمایت مهم خواهد بود و پس از آن محدوده 3,900 دلار در کانون توجه فروشندگان قرار می‌گیرد.
شکست پایدار حمایت 3,900 دلار می‌تواند مسیر کاهش بیشتر قیمت جهانی طلا تا محدوده 3,800 دلار را هموار کند