جفت ارز دلار آمریکا به فرانک سوئیس (USD/CHF) در معاملات روز جمعه افزایش یافت و بخشی از افت روز گذشته را جبران کرد. این رشد هم‌زمان با بازیابی ارزش دلار آمریکا (USD) و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا رخ داد. در زمان نگارش این گزارش، این جفت ارز با رشد 0.56 درصدی روزانه در محدوده 0.8250 معامله می‌شود؛ این در حالی است که روز پنجشنبه به کف یک‌ماهه 0.8191 سقوط کرده بود.
تقویت دلار آمریکا و عقب‌نشینی فرانک سوئیس
فرانک سوئیس (CHF) روز پنجشنبه از افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن سود برد. نگرانی‌ها درباره پایداری سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با هوش مصنوعی، بازار سهام را تحت فشار قرار داد و باعث شد سرمایه‌گذاران به سمت اوراق قرضه دولتی حرکت کنند. این روند بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا را به‌شدت کاهش داد و فشار بیشتری بر دلار آمریکا وارد کرد.
با این حال، روند مذکور روز جمعه تضعیف شد. بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا پس از کاهش 16.6 واحد پایه‌ای و رسیدن به 4.95 درصد در روز پنجشنبه، بار دیگر به سمت سطح ۵ درصد حرکت کرد.
همچنین شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز معتبر جهانی اندازه‌گیری می‌کند، در محدوده 101.75 قرار گرفت. این شاخص روز پنجشنبه به پایین‌ترین سطح سه هفته اخیر، یعنی 101.45، رسیده بود.
داده‌های اقتصادی آمریکا و چشم‌انداز نرخ بهره فدرال رزرو
داده‌های اقتصادی آمریکا تصویر متفاوتی از وضعیت فعالیت‌های اقتصادی ارائه کردند.
شاخص اولیه ترکیبی مدیران خرید S&P Global در ماه اکتبر از 58.4 در سپتامبر به 57.6 کاهش یافت.
در بخش تولید، شاخص مدیران خرید (Manufacturing PMI) از 55.9 به 56 افزایش پیدا کرد و بالاتر از پیش‌بینی بازار در سطح 55.6 قرار گرفت.
در مقابل، شاخص مدیران خرید بخش خدمات (Services PMI) از 58.8 به 57.9 کاهش یافت که مطابق انتظارات بازار بود.
همچنین شاخص نهایی اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان از برآورد قبلی 46.3 به 48 اصلاح شد. انتظارات تورمی یک‌ساله و پنج‌ساله نیز به‌ترتیب در سطوح 4.7 و 3.5 درصد ثابت ماندند.
اکنون توجه معامله‌گران به تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا در هفته آینده معطوف شده است. انتظار می‌رود بانک مرکزی آمریکا پس از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در ماه سپتامبر، نرخ‌ها را در سطح فعلی حفظ کند.
با این حال، احتمال افزایش مجدد نرخ بهره تا پایان سال همچنان وجود دارد. افزایش قیمت انرژی در پی تنش‌های خاورمیانه می‌تواند تورم را برای مدت طولانی‌تری بالاتر از هدف ۲ درصدی بانک‌های مرکزی نگه دارد.
سیاست پولی بانک مرکزی سوئیس و تأثیر آن بر USD/CHF
در شرایط فعلی، فرانک سوئیس همچنان در برابر دلار آمریکا آسیب‌پذیر است؛ زیرا بانک مرکزی سوئیس (SNB) نرخ بهره سیاستی خود را در سطح صفر درصد حفظ کرده است. این موضوع اختلاف قابل‌توجهی میان نرخ بهره سوئیس و آمریکا ایجاد می‌کند و می‌تواند به نفع دلار آمریکا تمام شود.
صورت‌جلسه نشست سپتامبر بانک مرکزی سوئیس که روز پنجشنبه منتشر شد، نشان داد سیاست‌گذاران برای تشدید سیاست‌های پولی فوریت چندانی قائل نیستند.
در این صورت‌جلسه آمده است که هیئت سیاست‌گذاری بانک مرکزی، شرایط پولی فعلی را برای تضمین ثبات قیمت‌ها در میان‌مدت مناسب ارزیابی کرده است.
سیاست‌گذاران همچنین اعلام کردند که احتمالاً افزایش قیمت انرژی در کوتاه‌مدت موجب رشد مجدد تورم خواهد شد. با این حال، آن‌ها تأکید کردند که در شرایط فعلی، نیازی به افزایش تمایل برای مداخله در بازار ارز وجود ندارد.
در مجموع، اختلاف سیاست‌های پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی سوئیس، در کنار تغییرات بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، از عوامل مهم تعیین‌کننده روند جفت ارز USD/CHF در روزهای آینده خواهند بود.