دلار آمریکا پس از عقب‌نشینی مقطعی، در مسیر دومین رشد هفتگی
دلار آمریکا پس از افت اولیه در روز جمعه به ثبات رسید و در مسیر دومین رشد هفتگی قرار دارد. داده‌های اقتصادی قوی از جمله اعتماد مصرف‌کننده، خرده‌فروشی و شاخص تولیدی فیلادلفیا، انتظارات برای کاهش نرخ بهره را کاهش داده‌اند. در همین حال، تنش‌های تجاری با چین و اختلاف‌نظر میان مقامات فدرال رزرو، افق سیاست پولی آمریکا را مبهم‌تر کرده‌اند.
دلار آمریکا پس از افتی موقت در ابتدای معاملات روز جمعه (۲۷ تیر ۱۴۰۴)، به ثبات رسیده است. عملکرد قوی داده‌های اقتصادی آمریکا در هفته جاری، احتمال کاهش زودهنگام نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را کاهش داده و از دلار حمایت کرده است.
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز معتبر جهان دنبال می‌کند، در جلسه معاملاتی روز جمعه در نزدیکی ۹۸.۵۰ معامله می‌شود و نسبت به روز گذشته ۰.۱۷٪ کاهش یافته است. با این حال، شاخص بخشی از افت روزانه خود را جبران کرده و از کف روزانه ۹۸.۱۱ فاصله گرفته است.
با وجود این عقب‌نشینی، DXY در طول هفته ۰.۵۷٪ رشد داشته و در مسیر ثبت دومین افزایش هفتگی متوالی قرار دارد، پس از آنکه روز پنج‌شنبه به بالاترین سطح سه‌هفته‌ای خود نزدیک به ۹۹.۰۰ رسید.
داده‌های مربوط به اعتماد مصرف‌کننده که امروز منتشر شد، لایه‌ای دیگر به روایت تاب‌آوری اقتصاد آمریکا در این هفته اضافه کرد.
شاخص مقدماتی اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه ژوئیه به ۶۱.۸ رسید (در مقایسه با ۶۰.۷ در ژوئن)، بالاتر از پیش‌بینی ۶۱.۵. مؤلفه‌های «وضعیت فعلی» و «انتظارات» هر دو بهبود یافته‌اند که نشان‌دهنده خوش‌بینی محتاطانه خانوارهای آمریکایی است.
داده‌های خرده‌فروشی و درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری نیز بر قدرت تقاضای مصرف‌کننده و پایداری بازار کار تأکید دارند. در همین حال، شاخص تولیدی فدرال فیلادلفیا نیز فراتر از انتظار ظاهر شد و در ماه ژوئیه از منفی ۴.۰ به مثبت ۱۵.۹ رسید که برخلاف پیش‌بینی‌ها بود.
از منظر تورم، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) هر دو فشارهای تورمی مداوم را نشان می‌دهند و به بازار یادآوری می‌کنند که روند مهار تورم هنوز به پایان نرسیده است.
در عین حال، تنش‌های تجاری ناشی از سیاست‌های تعرفه‌ای رئیس‌جمهور ترامپ همچنان ادامه دارد و احتمال حفظ نرخ‌های بهره بالا از سوی فدرال رزرو را تقویت می‌کند.
محرک‌های بازار: افت بازدهی، افزایش تنش‌های تجاری، و اختلاف دیدگاه در فدرال رزرو
- بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا به ۴.۴۴٪ کاهش یافته، در حالی که اوایل هفته به اوج پنج‌هفته‌ای ۴.۵۰٪ رسیده بود؛ این افت فشار نزولی بر دلار وارد کرده است.
- وزارت بازرگانی آمریکا تعرفه‌های ضددامپینگ اولیه‌ای معادل ۹۳.۵٪ بر واردات گرافیت از چین وضع کرده است که در کنار تعرفه‌های قبلی، مجموع عوارض به ۱۶۰٪ رسیده است؛ اقدامی که تنش‌های تجاری بین دو کشور را تشدید می‌کند.
- شایعات درباره احتمال اخراج رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، توسط ترامپ، نگرانی‌ها درباره استقلال بانک مرکزی را افزایش داد، اگرچه بعداً این گمانه‌زنی‌ها تکذیب شد.
- ترامپ بارها فدرال رزرو را به دلیل نرخ‌های بهره بالا مورد انتقاد قرار داده و خواستار کاهش نرخ شده است، مسئله‌ای که نگرانی‌هایی در مورد تأثیرگذاری سیاست‌گذاری سیاسی بر استقلال بانک مرکزی ایجاد کرده است.
- کریستوفر والر، عضو هیئت‌رئیسه فدرال رزرو، خواستار کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست ژوئیه شده، در حالی که جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، هشدار داده که اثرات تورمی ناشی از تعرفه‌ها تا سال ۲۰۲۶ ادامه خواهد داشت.
- طبق آخرین نمودار نقطه‌ای (dot plot)، فدرال رزرو انتظار دارد نرخ بهره را تا پایان سال ۲۰۲۵ به حدود ۳.۹٪ کاهش دهد.
- هفته آینده داده‌های اقتصادی چندانی منتشر نمی‌شود و مهم‌ترین رویداد مورد انتظار، شاخص‌های اولیه PMI از S&P Global برای ماه ژوئیه هستند که تصویری از فعالیت‌های تولیدی و خدماتی ارائه خواهند داد.
