آینده داوجونز پس از کاهش تورم آمریکا، کاهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو
معاملات آتی شاخص داوجونز پس از انتشار دادههای ضعیفتر تورم آمریکا افزایش یافت؛ چراکه کاهش فشارهای تورمی باعث کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر شده است. رشد سهام شرکتهای هوش مصنوعی و امیدواری سرمایهگذاران نسبت به سیاست پولی آسانتر، از عوامل حمایتکننده بازار سهام آمریکا هستند.
رشد معاملات آتی داوجونز با کاهش نگرانی از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو
معاملات آتی شاخص Dow Jones در پی انتشار دادههای جدید تورم آمریکا و کاهش احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، روند صعودی به خود گرفت.
در معاملات اروپایی روز پنجشنبه:
- معاملات آتی داوجونز (Dow Jones Futures) حدود ۰.۰۸ درصد رشد کرد و به محدوده ۵۳,۹۱۰ واحد رسید.
- معاملات آتی شاخص S&P 500 حدود ۰.۰۹ درصد افزایش یافت و در محدوده ۷,۷۸۰ واحد معامله شد.
- معاملات آتی Nasdaq 100 نیز با رشد ۰.۰۶ درصدی به نزدیکی ۲۹,۸۷۰ واحد رسید.
کاهش تورم آمریکا، امیدها برای سیاست پولی آسانتر را افزایش داد
دادههای تورمی ماه جولای آمریکا نشان داد که فشارهای قیمتی همچنان در مسیر کاهش قرار دارند.
بر اساس گزارش منتشرشده:
- تورم کلی سالانه آمریکا (Headline CPI) به ۳.۴ درصد کاهش یافت.
- تورم هسته (Core CPI) نیز به ۲.۵ درصد رسید.
این ارقام مطابق با پیشبینی بازار بودند و باعث شدند سرمایهگذاران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر فدرال رزرو را کمتر ارزیابی کنند.
بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر از حدود ۴۸ درصد در روز قبل به حدود ۳۶ درصد کاهش پیدا کرده است.
واکنش بازار سهام آمریکا به دادههای تورمی
شاخصهای اصلی بورس آمریکا در پایان معاملات روز چهارشنبه عمدتاً با رشد همراه شدند.
عملکرد بازار:
- شاخص Nasdaq Composite حدود ۰.۷ درصد افزایش یافت.
- شاخص S&P 500 حدود ۰.۳ درصد رشد کرد و به محدودههای نزدیک به رکورد تاریخی خود رسید.
- شاخص Dow Jones تقریباً بدون تغییر قابل توجه به کار خود پایان داد.
رشد سهام شرکتهای فعال در حوزه هوش مصنوعی و گزارشهای مالی قدرتمند برخی شرکتهای بزرگ فناوری، نقش مهمی در افزایش اعتماد سرمایهگذاران داشت.
رونق هوش مصنوعی و چالشهای امنیت ملی
با وجود خوشبینی گسترده نسبت به رشد صنعت هوش مصنوعی، برخی تحلیلگران نسبت به ریسکهای این حوزه هشدار دادهاند.
بانک Rabobank معتقد است رشد فعلی هوش مصنوعی نمیتواند همیشه بدون اصلاح ادامه پیدا کند و احتمال نوسانات شدید در این بازار وجود دارد.
به گفته این بانک، هوش مصنوعی علاوه بر یک فرصت اقتصادی بزرگ، به موضوعی مرتبط با امنیت ملی تبدیل شده است. سرمایهگذاریهای عظیم بخش خصوصی در این حوزه ممکن است در نهایت با ملاحظات دولتی و نظامی روبهرو شود.
این دیدگاه نشان میدهد اگرچه هوش مصنوعی میتواند موتور رشد شرکتهای فناوری باشد، اما بازدهی سرمایهگذاریها ممکن است تحت تأثیر عوامل سیاسی و امنیتی قرار گیرد.
داوجونز چیست؟
شاخص صنعتی داوجونز (Dow Jones Industrial Average) یکی از قدیمیترین شاخصهای بورس جهان است که عملکرد ۳۰ شرکت بزرگ آمریکایی را دنبال میکند.
برخلاف شاخصهایی مانند S&P 500 که بر اساس ارزش بازار شرکتها وزندهی میشوند، داوجونز بر اساس قیمت سهام شرکتها محاسبه میشود.
این شاخص توسط چارلز داو، بنیانگذار والاستریت ژورنال، ایجاد شد و یکی از مهمترین معیارهای سنجش وضعیت بازار سهام آمریکا محسوب میشود.
عوامل مؤثر بر شاخص داوجونز
عوامل مختلفی میتوانند بر روند داوجونز تأثیر بگذارند:
- گزارشهای مالی شرکتهای عضو شاخص
- دادههای اقتصادی آمریکا و جهان
- تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره
- میزان تورم
- وضعیت بازار کار
- احساسات سرمایهگذاران
بهخصوص نرخ بهره اهمیت زیادی دارد، زیرا افزایش نرخها هزینه تأمین مالی شرکتها را بالا برده و میتواند فشار بیشتری بر بازار سهام وارد کند.
نظریه داو چیست؟
نظریه داو (Dow Theory) یکی از روشهای قدیمی تحلیل روند بازارهای مالی است که توسط چارلز داو توسعه داده شد.
بر اساس این نظریه، برای تأیید یک روند اصلی بازار باید حرکت شاخص داوجونز و شاخص حملونقل داوجونز در یک جهت باشند.
این نظریه سه مرحله اصلی برای روندهای بازار معرفی میکند:
- مرحله انباشت: ورود سرمایهگذاران حرفهای به بازار
- مرحله مشارکت عمومی: ورود سرمایهگذاران بیشتر
- مرحله توزیع: خروج سرمایهگذاران بزرگ از بازار
چگونه میتوان روی داوجونز سرمایهگذاری کرد؟
روشهای مختلفی برای معامله یا سرمایهگذاری روی داوجونز وجود دارد:
- خرید ETFهای مرتبط با داوجونز مانند DIA
- معاملات قراردادهای آتی داوجونز
- استفاده از اختیار معامله (Options)
- سرمایهگذاری در صندوقهای مرتبط با شاخص
این ابزارها امکان کسب سود از تغییرات شاخص داوجونز را بدون خرید مستقیم سهام تمام شرکتهای موجود در شاخص فراهم میکنند.
جمعبندی
کاهش تورم آمریکا باعث افزایش امیدها نسبت به توقف سیاستهای انقباضی فدرال رزرو شده و همین موضوع از بازار سهام حمایت کرده است. رشد معاملات آتی داوجونز، S&P 500 و نزدک نشان میدهد سرمایهگذاران احتمال سیاست پولی آسانتر را در نظر گرفتهاند.
با این حال، علاوه بر دادههای اقتصادی، روند رشد هوش مصنوعی و ریسکهای مرتبط با آن نیز میتواند نقش مهمی در مسیر آینده بازارهای سهام آمریکا داشته باشد.