پیش‌بینی قیمت طلا – تشدید فشار فروش، احتمال سقوط به زیر ۴۰۰۰ دلار

پیش‌بینی هفتگی قیمت طلا؛ تشدید فشار فروش، محدوده ۴۰۰۰ دلار در معرض شکست

قیمت طلا در چهارمین هفته متوالی به روند نزولی خود ادامه داد و برای نخستین بار از ماه نوامبر به زیر سطح ۴۰۰۰ دلار سقوط کرد. اکنون نگاه معامله‌گران به انتشار گزارش اشتغال آمریکا در ماه ژوئن دوخته شده است؛ گزارشی که می‌تواند مسیر بعدی طلا را مشخص کند. در همین حال، تحلیل‌های تکنیکال همچنان از تداوم روند نزولی این فلز گران‌بها حکایت دارند.

فشار فدرال رزرو و رشد دلار، طلا را تحت فشار قرار داد

طلا هفته را با رشد آغاز کرد؛ زیرا اخبار مربوط به پیشرفت مذاکرات میان آمریکا و ایران و توافق دو طرف برای دستیابی به یک توافق نهایی طی ۶۰ روز، تقاضا برای دارایی‌های امن را تا حدی افزایش داد. با این حال، گزارش‌ها حاکی از آن بود که هیئت مذاکره‌کننده ایران پس از تهدیدهای دونالد ترامپ مبنی بر حمله دوباره، مذاکرات را زودتر از موعد ترک کرده است.

اونس طلا روز دوشنبه حدود ۰.۹ درصد رشد کرد، اما پس از انتشار داده‌های مثبت اقتصادی آمریکا مسیر خود را تغییر داد.

شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید آمریکا در برآورد اولیه ماه ژوئن به ۵۵.۷ واحد و شاخص بخش خدمات به ۵۱.۳ واحد رسید؛ هر دو رقم بهتر از پیش‌بینی بازار بودند و نشان دادند فعالیت اقتصادی بخش خصوصی همچنان در مسیر رشد قرار دارد.

در همین زمان، افزایش تقاضا برای دلار آمریکا و افت سهام شرکت‌های فناوری، فشار فروش بر بازار طلا را تشدید کرد.

اختلاف نظر ایران و آمریکا دوباره ریسک‌های ژئوپلیتیک را افزایش داد

در ادامه هفته، اظهارات متناقض تهران و واشنگتن درباره مذاکرات هسته‌ای بار دیگر ابهام‌های ژئوپلیتیکی را افزایش داد.

دونالد ترامپ اعلام کرد ایران با بالاترین سطح بازرسی‌های هسته‌ای موافقت کرده است، اما مقامات ایرانی تأکید کردند که در دور اخیر مذاکرات هیچ گفت‌وگوی مشخصی درباره مسائل هسته‌ای انجام نشده است.

با وجود افزایش تنش‌های سیاسی، بازار بیش از هر چیز بر سیاست پولی آمریکا تمرکز داشت.

افزایش احتمال رشد نرخ بهره، عامل اصلی سقوط طلا

هم‌زمان با افزایش انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از ماه سپتامبر، دلار آمریکا تقویت شد و طلا روز چهارشنبه بیش از ۲.۵ درصد افت کرد و به پایین‌ترین سطح خود از ماه نوامبر رسید.

تورم آمریکا مطابق انتظار اعلام شد

اداره تحلیل اقتصادی آمریکا (BEA) اعلام کرد شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ماه مه نسبت به سال گذشته ۴.۱ درصد افزایش یافته است. همچنین تورم هسته (Core PCE) نیز به ۳.۴ درصد رسید که مطابق پیش‌بینی تحلیلگران بود.

پس از انتشار این داده‌ها، دلار اندکی عقب‌نشینی کرد و شاخص‌های وال‌استریت نیز بخشی از افت خود را جبران کردند. در نتیجه، قیمت طلا دوباره به بالای سطح ۴۰۰۰ دلار بازگشت و معاملات روز پنجشنبه را با رشد به پایان رساند.

نگرانی درباره سهام فناوری مانع افت بیشتر طلا شد

روز جمعه نگرانی‌ها درباره افزایش هزینه تراشه‌ها و پایداری رشد شرکت‌های هوش مصنوعی موجب افت شدید بازارهای سهام آسیا شد.

شاخص KOSPI کره جنوبی حدود ۸ درصد و شاخص Nikkei 225 ژاپن نزدیک به ۴ درصد کاهش یافتند.

هم‌زمان اصلاح شاخص دلار آمریکا به طلا کمک کرد تا دوباره به محدوده ۴۱۰۰ دلار نزدیک شود.

گزارش اشتغال آمریکا؛ مهم‌ترین رویداد هفته آینده

اکنون مهم‌ترین رویداد پیش روی بازار طلا، انتشار گزارش اشتغال آمریکا (NFP) در روز پنج‌شنبه است.

سه گزارش اخیر اشتغال آمریکا فراتر از انتظار بازار بوده و نرخ بیکاری نیز روی ۴.۳ درصد ثابت مانده است.

بر اساس ابزار CME FedWatch، معامله‌گران اکنون حدود ۶۰ درصد احتمال می‌دهند فدرال رزرو در نشست سپتامبر نرخ بهره را حداقل ۲۵ واحد پایه افزایش دهد.

اگر تعداد مشاغل ایجادشده کمتر از ۶۰ هزار شغل باشد، احتمال کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره بیشتر شده و طلا می‌تواند بخشی از افت اخیر خود را جبران کند.

اما اگر آمار اشتغال دوباره در محدوده ۱۰۰ هزار شغل یا بیشتر منتشر شود، احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر تقویت شده و فشار نزولی بر طلا ادامه خواهد یافت.

تحلیلگران درباره آینده دلار چه می‌گویند؟

استراتژیست‌های ارزی بانک OCBC اعلام کردند چشم‌انداز خود برای دلار آمریکا را افزایش داده‌اند.

به اعتقاد آن‌ها، ادامه عملکرد بهتر اقتصاد آمریکا نسبت به سایر اقتصادهای جهان و تفاوت سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی می‌تواند همچنان از دلار حمایت کند و هزینه‌های تأمین مالی را در سطوح بالا نگه دارد.

آن‌ها همچنین تأکید کردند که با کاهش راهنمایی‌های آینده‌نگر فدرال رزرو، داده‌های تورم، اشتغال و رشد اقتصادی تأثیر بیشتری بر بازار ارز خواهند داشت و نوسانات بازار فارکس افزایش می‌یابد.

تحلیل تکنیکال طلا

از منظر تکنیکال، روند نزولی طلا همچنان حفظ شده است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه همچنان زیر سطح ۴۰ قرار دارد و با وجود خروج از محدوده اشباع فروش، هنوز نشانه‌ای از تغییر روند مشاهده نمی‌شود.

سطوح حمایتی

• ۳۹۱۵ تا ۳۹۰۰ دلار؛ مهم‌ترین حمایت کوتاه‌مدت
• ۳۸۰۰ دلار؛ حمایت بعدی
• ۳۷۰۰ دلار؛ حمایت کلیدی در صورت ادامه روند نزولی

سطوح مقاومتی

در صورت بازگشت قیمت، مقاومت‌های مهم عبارت‌اند از:

• ۴۲۴۰ تا ۴۲۵۰ دلار
• ۴۳۸۰ دلار
• ۴۴۷۵ تا ۴۵۰۰ دلار

جمع‌بندی

بازار طلا همچنان تحت فشار تقویت دلار آمریکا و افزایش انتظارات برای سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو قرار دارد. در کوتاه‌مدت، انتشار گزارش اشتغال آمریکا و اظهارات مقامات فدرال رزرو می‌تواند مسیر بعدی قیمت طلا را مشخص کند. تا زمانی که داده‌های اقتصادی آمریکا قدرتمند باقی بمانند، احتمال ادامه فشار فروش و آزمایش مجدد حمایت ۴۰۰۰ دلار همچنان بالا خواهد بود.