فدرال رزرو آمریکا (به انگلیسی: Federal Reserve System) که با نام اختصاری FED یا Federal Reserve شناخته میشود، بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا و یکی از قدرتمندترین نهادهای مالی جهان است.
فدرال رزرو در سال ۱۹۱۳ و پس از تصویب Federal Reserve Act توسط کنگره آمریکا تأسیس شد. هدف اصلی از ایجاد این نهاد، ایجاد یک سیستم پولی و بانکی پایدار، مدیریت بحرانهای مالی و کنترل شرایط اقتصادی آمریکا بود.
مقر اصلی هیئت حکام فدرال رزرو در شهر واشنگتن دیسی قرار دارد.
مهمترین وظایف فدرال رزرو عبارتند از:
- تعیین سیاست پولی ایالات متحده
- تنظیم نرخ بهره
- کنترل تورم
- حمایت از اشتغال پایدار
- نظارت بر سیستم بانکی آمریکا
- حفظ ثبات سیستم مالی
- مدیریت نقدینگی اقتصاد
- انتشار اسکناس دلار
- ارائه خدمات پرداخت و تسویه مالی
تصمیمات فدرال رزرو نهتنها بر اقتصاد آمریکا، بلکه بر بازارهای مالی سراسر جهان اثرگذار است.
ساختار فدرال رزرو چگونه است؟
سیستم فدرال رزرو از چند بخش اصلی تشکیل شده است:
- هیئت حکام فدرال رزرو (Board of Governors)
- ۱۲ بانک فدرال رزرو منطقهای
- کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)
- بانکها و موسسات عضو
هیئت حکام مهمترین بخش مدیریتی فدرال رزرو است و اعضای آن توسط رئیسجمهور آمریکا معرفی و توسط سنا تأیید میشوند.
۱۲ بانک منطقهای فدرال رزرو نیز مسئول اجرای سیاستهای پولی و ارائه خدمات بانکی در مناطق مختلف آمریکا هستند.
رئیس فدرال رزرو آمریکا کیست؟
رئیس فدرال رزرو یکی از مهمترین چهرههای اقتصادی جهان محسوب میشود.
در حال حاضر جروم پاول (Jerome Powell) ریاست فدرال رزرو را بر عهده دارد.
اظهارات رئیس FED درباره:
- تورم
- نرخ بهره
- بازار کار
- رشد اقتصادی
- سیاست پولی آینده
به شدت توسط سرمایهگذاران، بانکها و معاملهگران بازارهای مالی دنبال میشود.
کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) چیست؟
Federal Open Market Committee یا FOMC مهمترین نهاد تصمیمگیرنده درباره سیاست پولی آمریکا است.
این کمیته مسئول تصمیمگیری درباره:
- نرخ بهره کوتاهمدت
- خرید و فروش اوراق دولتی
- شرایط نقدینگی اقتصاد
است.
FOMC معمولاً در طول سال چندین جلسه برگزار میکند و پس از هر جلسه بیانیهای درباره وضعیت اقتصاد و سیاست پولی منتشر میشود.
تصمیمات این کمیته یکی از مهمترین رویدادهای تقویم اقتصادی بازارهای جهانی است.
نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟
یکی از مهمترین ابزارهای FED، تعیین Federal Funds Rate یا نرخ بهره بینبانکی آمریکا است.
این نرخ، هزینهای است که بانکها برای وامدهی کوتاهمدت میان خود پرداخت میکنند و بر بسیاری از نرخهای بهره دیگر در اقتصاد اثر میگذارد.
تغییر نرخ بهره فدرال رزرو میتواند بر موارد زیر تاثیر بگذارد:
- وامهای بانکی
- نرخ وام مسکن
- هزینه تأمین مالی شرکتها
- ارزش دلار
- بازار سهام
- بازار اوراق قرضه
- قیمت طلا و کالاها
سیاست پولی انقباضی و انبساطی فدرال رزرو
فدرال رزرو برای کنترل شرایط اقتصادی از سیاستهای پولی مختلف استفاده میکند.
سیاست پولی انقباضی
زمانی استفاده میشود که تورم بالا باشد.
ابزارهای آن شامل:
- افزایش نرخ بهره
- کاهش نقدینگی
- فروش اوراق
است.
هدف این سیاست کاهش فشارهای تورمی است.
سیاست پولی انبساطی
زمانی استفاده میشود که اقتصاد ضعیف باشد.
ابزارهای آن شامل:
- کاهش نرخ بهره
- افزایش نقدینگی
- خرید اوراق
است.
هدف این سیاست تحریک رشد اقتصادی و افزایش فعالیت اقتصادی است.
هدف تورمی فدرال رزرو چیست؟
یکی از اهداف اصلی FED حفظ ثبات قیمتها است.
فدرال رزرو در چارچوب سیاستهای خود تلاش میکند تورم را در سطح ۲ درصدی در بلندمدت حفظ کند.
برای ارزیابی تورم، این بانک به شاخصهای مختلفی توجه میکند، از جمله:
- شاخص قیمت مصرفکننده (CPI)
- شاخص هزینه مصرف شخصی (PCE)
- تورم هستهای (Core Inflation)
شاخص PCE یکی از معیارهای اصلی مورد توجه فدرال رزرو برای بررسی روند تورم محسوب میشود.
گزارشهای اقتصادی مهم فدرال رزرو
فدرال رزرو مجموعهای از گزارشها و دادههای اقتصادی مهم را منتشر میکند.
مهمترین آنها عبارتند از:
- بیانیههای FOMC
- صورتجلسه FOMC (FOMC Minutes)
- گزارش اقتصادی Beige Book
- گزارش سیاست پولی فدرال رزرو
- پیشبینیهای اقتصادی اعضای کمیته (Dot Plot)
این گزارشها اطلاعات مهمی درباره دیدگاه اعضای FED نسبت به آینده اقتصاد ارائه میکنند.
گزارش Beige Book فدرال رزرو چیست؟
Beige Book یکی از گزارشهای مهم FED است که معمولاً هشت بار در سال منتشر میشود.
این گزارش بر اساس اطلاعات جمعآوریشده از ۱۲ منطقه فدرال رزرو تهیه میشود و وضعیت اقتصادی آمریکا را از نظر:
- فعالیت کسبوکارها
- بازار کار
- مصرف خانوار
- قیمتها
- تولید
- خدمات
بررسی میکند.
Beige Book معمولاً پیش از جلسات مهم FOMC منتشر میشود و میتواند اطلاعاتی درباره شرایط اقتصادی مورد توجه بانک مرکزی ارائه دهد.
تاثیر تصمیمات فدرال رزرو بر دلار آمریکا
تصمیمات FED یکی از مهمترین عوامل تاثیرگذار بر ارزش دلار آمریکا است.
افزایش نرخ بهره معمولاً میتواند باعث جذابتر شدن داراییهای دلاری شود، زیرا بازدهی اوراق و سرمایهگذاریهای دلاری افزایش پیدا میکند.
در مقابل، کاهش نرخ بهره ممکن است جذابیت نسبی دلار را کاهش دهد.
جفتارزهایی مانند:
- EUR/USD
- GBP/USD
- USD/JPY
- AUD/USD
به شدت نسبت به انتظارات مربوط به سیاست پولی آمریکا حساس هستند.
تاثیر فدرال رزرو بر بازار طلا
طلا معمولاً نسبت به تغییرات نرخ بهره آمریکا حساس است.
افزایش نرخ بهره میتواند هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش دهد، زیرا طلا سود دورهای پرداخت نمیکند.
در مقابل، کاهش نرخ بهره یا انتظار برای سیاست پولی آسانتر میتواند در برخی شرایط از قیمت طلا حمایت کند.
به همین دلیل، معاملهگران طلا معمولاً تصمیمات FOMC و اظهارات مقامات FED را به دقت دنبال میکنند.
تاثیر فدرال رزرو بر بازار سهام
تصمیمات FED نقش مهمی در بازار سهام آمریکا دارد.
افزایش نرخ بهره میتواند:
- هزینه تأمین مالی شرکتها را افزایش دهد.
- ارزشگذاری سهام را تحت فشار قرار دهد.
- جذابیت اوراق قرضه را افزایش دهد.
در مقابل، کاهش نرخ بهره میتواند در برخی شرایط باعث حمایت از بازار سهام شود.
شاخصهایی مانند:
- S&P 500
- Nasdaq
- Dow Jones
معمولاً پس از تصمیمات مهم فدرال رزرو با افزایش نوسان مواجه میشوند.
چرا فدرال رزرو برای معاملهگران مهم است؟
فدرال رزرو مهمترین بانک مرکزی جهان از نظر تاثیرگذاری بر بازارهای مالی محسوب میشود.
معاملهگران معمولاً موارد زیر را دنبال میکنند:
- تصمیمات نرخ بهره
- نشستهای FOMC
- سخنرانی اعضای FED
- گزارش تورم آمریکا
- گزارش اشتغال
- رشد اقتصادی
- بازده اوراق خزانهداری
تغییر در انتظارات بازار نسبت به سیاست آینده FED میتواند باعث حرکتهای بزرگ در:
- دلار
- سهام
- طلا
- نفت
- اوراق قرضه
شود.
