CFD چیست؟

CFD مخفف Contract For Difference یا «قرارداد مابه‌التفاوت» است.

CFD یک ابزار مالی قابل معامله است که حرکت قیمت دارایی پایه (Underlying Asset) را دنبال می‌کند.

---

CFD چگونه کار می‌کند؟

قرارداد مابه‌التفاوت توافقی بین یک «خریدار» و یک «فروشنده» است که در آن دو طرف متعهد می‌شوند:

اختلاف قیمت یک دارایی پایه را بین زمان باز شدن قرارداد و زمان بسته شدن آن با یکدیگر تسویه کنند.

CFD به شما اجازه می‌دهد:

• روی افزایش قیمت معامله کنید
•  روی کاهش قیمت معامله کنید
•  بدون اینکه مالک واقعی دارایی باشید

---

منطق ساده معامله CFD

اگر قیمت دارایی:

• ۵٪ افزایش یابد → ارزش CFD شما هم ۵٪ افزایش می‌یابد
• ۵٪ کاهش یابد → ارزش CFD شما هم ۵٪ کاهش می‌یابد

CFDها در بازارهای مختلفی استفاده می‌شوند:

• فارکس
• سهام
• شاخص‌ها
• کالاها
• ارز دیجیتال

در این مقاله تمرکز ما روی CFD در بازار فارکس است.

---

CFD فارکس چیست؟

CFD فارکس به شما اجازه می‌دهد روی قدرت یا ضعف یک ارز در برابر ارز دیگر معامله کنید.

زمانی که شما از طریق یک بروکر معامله CFD باز می‌کنید، در واقع بین شما و بروکر یک قرارداد ایجاد می‌شود.

به همین دلیل اصطلاح دقیق‌تر برای بروکر در این زمینه:

CFD Issuer (ناشر قرارداد CFD)

است.

---

ساختار قرارداد CFD در فارکس

در معاملات فارکس، CFD قراردادی است که در آن توافق می‌شود:

اختلاف قیمت یک جفت ارز بین زمان باز شدن معامله و زمان بسته شدن آن تسویه شود.

زمانی که معامله بسته می‌شود:

• اگر اختلاف قیمت مثبت باشد → بروکر به شما پرداخت می‌کند
• اگر اختلاف قیمت منفی باشد → شما به بروکر پرداخت می‌کنید

---

معامله لانگ و شورت در CFD

در معاملات CFD می‌توانید در هر دو جهت بازار معامله کنید.

هنگام باز کردن معامله دو انتخاب دارید:

• خرید (Buy) در قیمت Ask → گرفتن موقعیت Long
• فروش (Sell) در قیمت Bid → گرفتن موقعیت Short

---

موقعیت لانگ (Long)

یعنی انتظار دارید قیمت افزایش پیدا کند.

«من شرط می‌بندم قیمت از اینجا بالا می‌رود.»

---

موقعیت شورت (Short)

یعنی انتظار دارید قیمت کاهش پیدا کند.

«من شرط می‌بندم قیمت از اینجا پایین می‌آید.»

---

مثال معامله CFD

در هر معامله CFD:

سود یا ضرر برابر است با:

اختلاف قیمت باز شدن و بسته شدن معامله

×

حجم معامله (Position Size)

(به‌علاوه هزینه‌هایی مانند کارمزد و بهره معاملات شبانه)

---

تسویه نقدی در معاملات CFD

CFDها به صورت Cash Settled تسویه می‌شوند.

یعنی:

ارزش اسمی معامله هرگز واقعاً مبادله نمی‌شود.

فقط اختلاف قیمت بین زمان باز شدن و بسته شدن قرارداد پرداخت می‌شود.

---

مثال EUR/USD

اگر معامله CFD روی EUR/USD ببندید:

هیچ یورو یا دلاری به صورت فیزیکی رد و بدل نمی‌شود.

فقط اختلاف قیمت به حساب شما اضافه یا از آن کم می‌شود.

---

وضعیت CFD در آمریکا

در ایالات متحده، معاملات CFD برای معامله‌گران خرد ممنوع است.

به همین دلیل معامله‌گران آمریکایی از محصولی به نام:

Rolling Spot FX Contracts

استفاده می‌کنند.

از نظر عملکرد، این ابزار تقریباً مشابه CFD است.

در صنعت به این ابزارها گفته می‌شود:

Retail FX / CFD Contracts

---

CFD = مشتقه اهرمی

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های CFD این است که به صورت اهرم‌دار (Leveraged) معامله می‌شود.

xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

---

اهرم (Leverage) در معاملات فارکس

اهرم به شما اجازه می‌دهد با سرمایه کمتر، معامله‌ای با حجم بزرگ‌تر باز کنید.

---

مثال ساده اهرم

فرض کنید می‌خواهید یک لات استاندارد GBP/USD (100,000 واحد) معامله کنید.

بدون اهرم → باید کل مبلغ را پرداخت کنید.

با CFD → ممکن است فقط ۳٪ ارزش معامله را پرداخت کنید.

---

مارجین (Margin) چیست؟

مارجین مبلغی است که برای باز کردن و نگهداری معامله اهرمی نیاز دارید.

مارجین در واقع درصدی از ارزش کل معامله است.

---

انواع مارجین

1️⃣ Initial Margin:
سپرده اولیه برای باز کردن معامله

2️⃣ Maintenance Margin:
مارجین مورد نیاز برای حفظ معامله در صورت نزدیک شدن به ضرر زیاد

---

مارجین کال (Margin Call)

اگر ضرر شما به حدی برسد که مارجین کافی نداشته باشید:

بروکر از شما می‌خواهد حساب را شارژ کنید.

در صورت عدم واریز وجه:

معامله به صورت خودکار بسته می‌شود.

---

مثال عددی اهرم یا Leverage

فرض کنید:
اهرم = 50:1

مارجین مورد نیاز = 2٪

با 200 دلار می‌توانید معامله‌ای به ارزش 10,000 دلار باز کنید.

در واقع شما 98٪ مبلغ را «قرض» می‌گیرید.

---

تاثیر اهرم بر سود و ضرر

سود و ضرر بر اساس کل ارزش معامله محاسبه می‌شود، نه فقط مارجین پرداختی.

مثال:

ارزش معامله = 10,000 پوند

اهرم = 100:1

مارجین = 100 پوند

اگر بازار فقط 0.5٪ خلاف شما حرکت کند:

حدود 50 پوند ضرر می‌کنید.

یعنی 50٪ سرمایه اولیه شما از بین می‌رود.

---

ریسک‌های اهرم بالا

در بازار فارکس اهرم‌هایی تا 500:1 هم دیده می‌شود.

مثال:

با 2,000 دلار

می‌توان معامله‌ای به ارزش 1,000,000 دلار باز کرد.

اهرم بالا می‌تواند سودهای بزرگ ایجاد کند

اما همچنین می‌تواند منجر به:

❗ از بین رفتن کامل سرمایه

❗ منفی شدن حساب

شود.

---

شکاف قیمتی (Price Gap)

در بازارهای پرنوسان ممکن است قیمت‌ها به صورت ناگهانی جهش کنند.

در این شرایط ضررها می‌توانند از سرمایه اولیه فراتر بروند.

---

جمع‌بندی

بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار می‌پرسند:

چطور می‌توان ارزهایی را معامله کرد که مالک آن‌ها نیستیم؟

پاسخ ساده است:

شما در فارکس ارز واقعی معامله نمی‌کنید.

شما یک مشتقه مالی به نام CFD معامله می‌کنید.

---

تعریف نهایی CFD

CFD قراردادی است که در آن دو طرف توافق می‌کنند:

اختلاف قیمت بین زمان باز شدن و بسته شدن معامله را تسویه کنند.

---

ماهیت واقعی معامله CFD

در CFD شما در حال شرط‌بندی روی این هستید که:

قیمت دارایی نسبت به زمان ورود شما

افزایش پیدا می‌کند یا کاهش.

هرچه قیمت بیشتر در جهت پیش‌بینی شما حرکت کند → سود بیشتر

هرچه خلاف شما حرکت کند → ضرر بیشتر

---

نقش بروکر فارکس

از آنجایی که معامله‌گران خرد به بازار اسپات واقعی دسترسی ندارند،

بروکرها ابزارهایی مانند CFD یا Rolling FX Contracts را ایجاد می‌کنند

تا معامله‌گران بتوانند فقط روی حرکت قیمت جفت ارزها سفته‌بازی کنند.

---

اما یک سؤال مهم باقی می‌ماند:

اگر شما در بازار اسپات فارکس معامله نمی‌کنید،

پس دقیقاً در چه بازاری در حال معامله هستید؟ 🤔