میانگین متحرک نمایی (EMA) چیست؟
میانگین متحرک نمایی یا Exponential Moving Average (EMA) نوعی میانگین متحرک است که وزن بیشتری به جدیدترین دادههای قیمتی میدهد.
به همین دلیل، EMA نسبت به اطلاعات و تغییرات جدید قیمت واکنش سریعتری دارد. این موضوع یکی از تفاوتهای اصلی آن با میانگین متحرک ساده (SMA) است، زیرا در SMA تمام دادههای قیمتی وزن یکسانی دارند.
همانطور که در مطلب قبلی اشاره کردیم، میانگین متحرک ساده ممکن است تحت تأثیر جهشهای ناگهانی قیمت قرار بگیرد.
برای درک بهتر این موضوع، یک مثال را بررسی میکنیم.
مثال محاسبه میانگین متحرک ساده
فرض کنید یک SMA پنج دورهای را روی نمودار روزانه جفتارز EUR/USD رسم کردهایم.
قیمتهای بسته شدن پنج روز گذشته به شکل زیر هستند:
روز اول: 1.3172
روز دوم: 1.3231
روز سوم: 1.3164
روز چهارم: 1.3186
روز پنجم: 1.3293
میانگین متحرک ساده به شکل زیر محاسبه میشود:
(1.3172 + 1.3231 + 1.3164 + 1.3186 + 1.3293) ÷ 5 = 1.3209
تا اینجا محاسبه کاملاً ساده است.
اما فرض کنید در روز دوم یک گزارش خبری یا اقتصادی منتشر شود که باعث کاهش شدید ارزش یورو در بازار شود.
در نتیجه، قیمت EUR/USD بهشدت افت کرده و در سطح 1.3000 بسته شود.
حالا ببینیم این اتفاق چه تأثیری بر SMA پنج دورهای خواهد داشت.
روز اول: 1.3172
روز دوم: 1.3000
روز سوم: 1.3164
روز چهارم: 1.3186
روز پنجم: 1.3293
در این حالت، میانگین متحرک ساده به شکل زیر محاسبه میشود:
(1.3172 + 1.3000 + 1.3164 + 1.3186 + 1.3293) ÷ 5 = 1.3163
مشکل میانگین متحرک ساده در برابر جهشهای قیمت
همانطور که مشاهده میکنید، مقدار میانگین متحرک ساده به میزان قابل توجهی کاهش پیدا کرده است.
این موضوع ممکن است این تصور را ایجاد کند که قیمت واقعاً وارد یک روند نزولی شده است، در حالی که افت شدید روز دوم فقط یک اتفاق مقطعی بوده که در نتیجه انتشار یک گزارش اقتصادی ضعیف رخ داده است.
نکته اصلی این است که گاهی اوقات میانگین متحرک ساده بیش از حد ساده عمل میکند.
اگر راهی وجود داشت که بتوان تأثیر چنین جهشهای ناگهانی قیمت را کاهش داد، احتمال دریافت برداشتهای اشتباه از بازار نیز کمتر میشد.
خوشبختانه چنین روشی وجود دارد.
این روش همان میانگین متحرک نمایی یا EMA است.
میانگین متحرک نمایی چگونه کار میکند؟
Exponential Moving Average وزن بیشتری به دادههای مربوط به دورههای اخیر اختصاص میدهد.
در مثال بالا، EMA وزن بیشتری به قیمتهای روزهای اخیر، یعنی روزهای سوم، چهارم و پنجم، میدهد.
در محاسبه EMA، جدیدترین قیمتها تأثیر بیشتری دارند و با گذشت زمان، تأثیر دادههای قدیمیتر بهصورت نمایی کاهش پیدا میکند.
این موضوع شامل جهشهای شدید قیمت در گذشته نیز میشود.
در نتیجه، اگر در روز دوم یک جهش یا افت شدید قیمت رخ داده باشد، با گذشت زمان تأثیر آن بر مقدار فعلی EMA بسیار کمتر خواهد شد.
به همین دلیل، EMA میتواند شرایط فعلی بازار را بهتر منعکس کند و نسبت به تغییرات جدید قیمت سریعتر واکنش نشان دهد.
تفاوت واکنش EMA و SMA به قیمتهای قدیمی
در مقابل، SMA به تمام قیمتهای موجود در دوره انتخابشده وزن یکسانی میدهد.
به همین دلیل، اگر در گذشته یک جهش شدید قیمت رخ داده باشد، آن تغییر همچنان بر میانگین متحرک ساده تأثیر خواهد گذاشت تا زمانی که آن داده بهطور کامل از محدوده محاسبه خارج شود.
این ویژگی باعث میشود که SMA نسبت به تغییرات جدید قیمت کندتر واکنش نشان دهد و بیشتر تحت تأثیر دادههای غیرعادی قدیمی قرار بگیرد.
در نتیجه، EMA معمولاً در کاهش اثر ماندگار جهشهای قدیمی قیمت عملکرد بهتری دارد و تصویر بهروزتری از روند فعلی بازار ارائه میکند.
تفاوت میانگین متحرک نمایی (EMA) و میانگین متحرک ساده (SMA)
برای درک بهتر تفاوت EMA و SMA، میتوان نمودار 4 ساعته جفتارز USD/JPY را بررسی کرد.
فرض کنید در این نمودار دو میانگین متحرک 30 دورهای وجود دارد:
EMA 30 دورهای
و
SMA 30 دورهای
در نمودار مشاهده میشود که خط مربوط به EMA 30 دورهای نسبت به خط SMA 30 دورهای به قیمت نزدیکتر است.
چرا EMA به قیمت نزدیکتر است؟
دلیل این موضوع این است که میانگین متحرک نمایی وزن بیشتری به اتفاقات و قیمتهای اخیر بازار میدهد.
به همین دلیل، EMA عملکرد اخیر قیمت را سریعتر و دقیقتر منعکس میکند.
در معاملات، معمولاً بررسی رفتار فعلی معاملهگران اهمیت بیشتری نسبت به رفتار آنها در هفتهها یا ماههای گذشته دارد.
به همین دلیل، معاملهگران از میانگین متحرک نمایی برای مشاهده سریعتر تغییرات جدید قیمت و بررسی روند فعلی بازار استفاده میکنند.